2021-01-14中证投资参考(星期四)

发布于 2021-01-13 22:19:02

【今日导读】
>LG确认:全球首款量产卷轴屏手机今年发售
>颇具意义、国产发动机版本歼20已列装部队
>国行Switch上线一周年、出货量已突破百万
>特高压工程审批建设进程加快、产业链受益

【中证视点】
LG确认:全球首款量产卷轴屏手机今年发售
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近日,LG在CES2021新品发布会的宣传片中预告即将推出的卷轴屏手机LG Rollable,将采用京东方研发的柔性OLED显示屏。LG Rollable采用LG所谓的“独特的可调整大小的屏幕”,通过滑入和滑出改变表面积,屏幕可从手机大小转变为小型平板电脑的大小,尺寸可由6.8英寸展开为7.4英寸。TCL也在CES2021上推出了卷轴屏。TCL卷轴屏屏幕尺寸为6.7英寸,适合智能手机使用,屏幕顶部可通过伸展形式扩展至7.8英寸,由智能手机形态变成平板手机形态。而早在去年四季度,OPPO发布OPPOX 2021卷轴屏概念机,但并未公布上市日期。
点评:卷轴屏是自折叠屏后又一次革命性的全新手机形态,引发了行业内的热议。分析人士认为,在可折叠手机、卷轴屏手机等新型应用的带领下,全球OLED面板快速放量。据DSCC,2023年全球市场规模将达503亿美金。国内OLED面板产线投资额超过5000亿元,产能有望超过500千片/月。OLED核心专利陆续过期,加速国产化替代。
隆华科技(300263)靶材产品主要用于平面屏、柔性屏等各种类型的显示面板,主要客户包括行业龙头企业京东方、天马微电子、TCL华星等多家公司;
深天马A(000050)为小米提供柔性OLED面板等。

荣耀新品发布会召开在即、相关公司有望获关注
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荣耀将于1月18日举行2021年荣耀新品发布会,并正式推出外界期待已久的荣耀V40手机。荣耀官方商城于1月12日正式上线。据官方介绍,荣耀商城将提供荣耀品牌相关的购物和服务,拥有网页版、微信小程序版。
此前华为出售荣耀,不在占有荣耀任何股份,也不参与经营管理与决策,荣耀顺利度过芯片禁售危机。收购出资方中不仅包括天音通信、北京松联、普天太力、中邮器材等国内手机分销巨头,还有线下卖场深圳顺电、电商代表苏宁易购。荣耀系列本身具备较强的市场竞争力,销售渠道的全面打通将助力荣耀获得进一步增长,相关投资公司有望受益。
天音控股(000829)通过星盟信息参与收购华为荣耀,业务布局进一步加深;
爱施德(002416)向星盟信息增资,以参与对新荣耀品牌相关业务资产的联合收购。

【热点聚焦】
颇具意义、国产发动机版本歼20开始列装
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1月11日是国产隐形战斗机J-20首飞10周年的日子。就在10周年前夕,中航工业和空军发布的官方视频首次出现了J-20双座机和J-20配备国产发动机的版本。分析人士表示J-20的双座机可用于电子战、指挥忠诚僚机或战术轰炸,国产发动机意味着J-20不再依赖俄罗斯发动机。
中航工业集团公司(AVIC)近日发布了一个段叫《横空》的MV视频,通过计算机生成的图像显示,四架J-20双座机编队飞行。这是J-20双座机首次出现在官方宣传来源。据媒体报道,J-20还将成为世界上第一款双座隐形战斗机。此次空军公开装备国产发动机J-20意义重大,这证明空军的五代机,已经初步解决了“心脏病”。
此外,空军在线1月5日发布的宣传视频上,展示了一架装备了隐身构型WS-10“太行”发动机的歼-20战机起飞的镜头。这架空军隶属空军综合试验训练基地某旅,这是空军首次证实有装备国产发动机的歼-20加入空军部队序列。
建议关注航空发动机产业链,相关上市公司有航发动力(600893)航发控制(000738)炼石航空(000697)等。

【信息追踪】
血制品供需持续偏紧、行业龙头有望受关注
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受疫情影响,近日石家庄血小板库存告急。据河北省血液中心有关负责人介绍,血小板与全血不同,保存期只有5天,保存期短,但临床用量却很大,每天都要采集够一定量才能保障临床需求,现在严重供不应求。
在新冠这类重大公众卫生事件发生时,血制品及恢复性血浆起到了一定治疗作用,体现出血液制品的重要地位及资源稀缺属性,随着国外疫情持续,进口白蛋白企业采浆受限,进口白蛋白可能减少,加之疫情期间国内采浆量的减少,使得后续白蛋白供应可能下降,国产白蛋白有较强提价预期。从批签发量来看,国产白蛋白增速放缓。分季度看,国产白蛋白批签发量分别为543.20万瓶、512.44万瓶、572.57万瓶、454.74万瓶,下半年总体环比增速有所放缓,但头部公司批签发量维持稳定。
综合来看,在疫情结束前,血制品市场供需格局或持续偏紧,供不应求将推动价格进一步上涨,相关企业有望受益,建议关注血制品龙头如华兰生物(002007)天坛生物(600161)等。

【行业动态】
上线一周年、任天堂Switch国行出货量超百万台
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任天堂在中国的合作伙伴腾讯控股有限公司近日表示,自2019年底推出该设备以来,任天堂已在中国大陆地区发货了100万台Switch游戏主机。咨询机构Niko Partners数据显示,腾讯发布官方数据表明,任天堂已经超过微软和索尼,成为中国大陆地区最大的游戏机销售商。
报告称,早期的销售受到有限可用游戏以及COVID-19 疫情大流行的限制,但后来由于该地区流行的家庭健身游戏《健身环大冒险》于去年8月发行而受到提振。任天堂预测,在全球范围内,截至2021年3月的一年中,Switch的销量将达到2400万台。Niko Partners预测,由于Switch的成功和下一代游戏机的推出,中国的游戏机市场收入到2024年将达到21.5亿美元,是2019年的两倍,预计相关产业链公司有望受益。
裕同科技(002831)为高端包装解决方案提供商,公司已与客户任天堂合作多年,为其提供包装服务;
金科文化(300459)围绕“会说话的汤姆猫家族”IP,推进线上线下等各项业务,打造全栖IP生态运营商,2020年9月,《汤姆猫糖果跑酷》已正式上线任天堂Switch及微软Xbox one等主机游戏平台。

国内首条稀土纳米断热材料生产线筹建
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从包头稀土高新区获悉,包头稀土研究院与成都某科技有限公司达成技术转让协议,筹备建立国内首条月产800公斤稀土纳米断热浆料中试生产示范线,预计首期投资2000万元。
一直以来,断热玻璃涂层材料核心技术和知识产权由美、日、欧等发达国家把持,我国在断热玻璃涂层材料领域尚处于空白。随着稀土纳米断热剂在玻璃涂层上实现应用,产品性能指标与国外产品相当,甚至优于国外产品,在技术层面实现了“弯道超车”,填补了国内断热玻璃涂层材料的空白,完全可替代进口产品。
北方稀土(600111)旗下包头稀土研究院是中国最大的综合性稀土科技研发机构;
安泰科技(000969)稀土永磁制品、纳米晶带材及铁芯制品及钨钼制品等产品均直接应用于新能源汽车各类电机及音响等领域;
中科三环(000970)是世界第二、中国最大的钕铁硼永磁材料生产商。

【产业观察】
特高压工程审批建设进程加快、产业链受益
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日前,荆门至武汉1000千伏特高压交流输变电工程经湖北省发改委核准批复,即将进入实质性建设阶段。另外,同样在近期,白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流线路工程在江苏无锡开展线路首基试点,这标志着白鹤滩入苏特高压直流工程进入全面施工阶段。此前,2020年四季度正式启动新项目核准招标,考虑到剩余项目工作的陆续开展,预计后续特高压建设具备持续支撑。
分析人士认为,十四五是我国加强西电东送、提高清洁能源消纳比例,巩固能源安全保障的重要发展阶段,电网企业肩负投资拉动内需和建设坚强电网、提升西部绿色能源外送能力的重要使命,将大力推进特高压输电通道的核准、建设,特高压设备板块将迎来更强的需求周期。据赛迪顾问发布的《“新基建”之特高压产业发展及投资机会白皮书》预计,到2022年,中国特高压产业及其产业链上下游相关配套环节所带动的总投资规模将达到4140亿元;到2025年,特高压产业与其带动产业整体投资规模将达5870亿元。
产业链公司将充分受益。
保变电气(600550)输变电业务是公司的传统优势业务,尤其在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造领域具有较强的市场竞争力;
特变电工(600089)是国内最大的高压变压器和电线电缆生产企业之一;
中国西电(601179)中标2020年白鹤滩-江苏特高压工程,中标金额为13.29亿元。

煤矿智能化建设提速、设备商订单释放可期
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近日,为贯彻落实《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》(发改能源〔2020〕283号),规范开展智能化煤矿建设管理工作,国家能源局、国家矿山安监局联合印发了《智能化示范煤矿建设管理暂行办法》和《煤矿智能化专家库管理暂行办法》。
自2019年以来,中国国家能源局等部门、各地大型煤企纷纷出台相关政策,大力推进煤矿智能化建设。2020年2月,中国国家发改委等八部门联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》。意见指出,到2025年底,中国大型煤矿和灾害严重的矿井基本实现智能化。分析人士判断,煤矿智能化建设提速,龙头受益政策订单双红利。
天地科技(600582)科研底蕴雄厚,拥有较高煤矿智能化综合实力;
梅安森(300275)与阿里云联合推出煤矿数据智能系统整体解决方案,共同推进煤炭安全生产大数据、人工智能、智慧园区、煤炭产业互联网相关项目落地。

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