2020-07-23中证投资参考(星期四)

发布于 2020-07-22 20:27:24

【今日导读】
>中国与柬埔寨神速达成自贸协定、传递重要信息
>阿里NFC技术突破通信极限、行业有望迎来爆发
>苹果申请新人脸识别专利、静脉识别商用或提速
>炭黑价格底部反弹超过三成、景气抬升利好龙头

【中证视点】
中国与柬埔寨神速达成自贸协定、传递重要信息
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中国商务部部长钟山与柬埔寨商业大臣潘索萨20日举行视频会议,共同宣布完成中国―柬埔寨自由贸易协定谈判,并就加强两国抗疫合作、深化双边经贸关系等议题深入交换意见。双方发表联合声明提出,中国和柬埔寨将履行各自国内程序,努力争取在2020年签署双边自由贸易协定。
此次自贸协定谈判,有两大不寻常并释放一个信号。两大不寻常:1)历时非常短:从2019年底完成自贸谈判联合可行性研究,建议启动谈判,到2020年1月启动第一轮谈判,再到谈判完成,中柬两国只用了半年多时间;2)“一带一路”倡议被明确纳入自贸协定。中国目前签署的自贸协定中,明确纳入“一带一路”合作的并不算多。此次中柬自贸协定明确覆盖“一带一路”倡议合作,将给推进“一带一路”建设带来新的政策利好。另外,释放一个信号:疫情之下,中国对自贸协定越发重视。上周,中国刚刚和智利发表了《关于加强自贸合作、抗击新冠肺炎疫情的联合声明》,“高度肯定了”自由贸易协定对促进双方贸易投资增长和经济稳定发展的重要价值。同时,钟山在6月举行的RCEP部长级视频会议上称,各方确保年内签署RCEP协定意义重大,建议各方充分发扬伙伴精神,尽快解决谈判遗留问题,全力推动年内签署这一协定。
点评:在当前全球贸易和跨境直接投资因疫情受到重创,经济复苏步履蹒跚之际,推动更多高水平的自贸协定签署生效,既能搞活贸易投资,又能给企业带来实惠,可以说是一剂“良药”。“一带一路”相关上市公司有望重新获得关注,此次中柬自贸协定签订,建议重点关注基建类概念股。柬埔寨全国只有两条铁路,且时速不高,只有30公里。虽然该国与泰国的铁路已经完成接轨,但出于各种原因,首都金边至波贝的火车目前还处于停运的状态。此前有消息称,柬埔寨希望中国铁路总公司与柬埔寨皇家铁路公司合作,在柬埔寨开发铁路,加快柬埔寨列车的运行速度。
可关注中国中铁(601390)中国交建(601800)中材国际(600970)等。

【热点聚焦】
阿里NFC技术突破通信极限、行业有望迎来爆发
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阿里近日公布网络通信领域最新技术突破,其自研NFC技术(近场通信)突破通信极限,将传统近场通信任意方向感知距离从20厘米扩至3米,提升15倍,实现了“世界上通信距离最远的NFC系统”。这一成果被网络通信领域全球顶会SIGCOMM 2020收录。据悉,阿里共5篇重磅论文入选该会,在所有参会中国机构中排名第一,刷新中国纪录。
NFC全称近场通信技术,允许设备在彼此靠近时进行数据交换。许多人手机中已装载NFC模块,乘地铁、入门禁时用手机靠近机器即可感应通过。传统NFC技术有一大局限:感应范围一般仅为10至20厘米,导致传统NFC技术应用场景有限。阿里云网络研究团队负责人刘洪强博士介绍,阿里NFC技术可靠感应距离可达到3米,能稳定穿透液体及金属环境,突破了当前实现自动化物流的关键瓶颈,未来可以广泛应用于需要较远距离、大规模、全品类识别货品信息的场景中,例如物流、生鲜、支付等场景。
厦门信达(000701)成为“阿里云 Link 城市物联网平台认证合作伙伴”,与阿里巴巴团队共同开发全球首家人工智能服饰数字化概念店项目,深度参与智能硬件设备及后仓智能拣货方案的设计研发,公司也是小米科技的NFC标签产品供应商之一;
飞亚达(000026)与阿里合作推出的印系列轻智能手表在售中,目前主要具备NFC离线支付等功能,主要应用于公交卡以及可使用公交卡支付的便利店等;
顺络电子(002138)有NFC天线用于NFC支付,NFC天线可被广泛应用在移动通讯、智能穿戴产品、消费电子、办公自动化以及汽车电子等领域,公司NFC产品目前已通过多家国内知名品牌手机厂商的认证。

【信息追踪】
苹果申请Face ID人脸识别专利、静脉识别商用有望提速
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据媒体报道,苹果最新申请的专利中,一项名为“用于困难的生物识别认证案例的静脉匹配”的专利技术显示,苹果提出静脉可以作为一种识别器。虽然面部特征很容易被复制,但静脉模式在个体之间差别很大,甚至是双胞胎当中差别也很大。
静脉识别是新一代的生物识别技术,区别于传统人体表面生物特征作为识别依据的指纹和人脸,静脉识别的是人体内部隐形的生物特征,不会被盗取及复制,安全等级很高。根据全球市场研究公司Grand View Research的研究,全球人脸识别市场规模为34亿美元,并有望在未来7年以14.5%的CAGR增长。基于技术,面部识别市场分为2D、3D和面部分析,结合静脉匹配面部识别安全性将得到进一步提升,静脉识别商用有望提速。
汉王科技(002362)的人脸识别技术是业界最先达到商用的企业之一,公司的人脸及生物特征识别业务依托人脸识别、指纹识别、虹膜识别、掌纹识别、指静脉识别、人体识别、步态识别等多模态生物特征识别技术;
远方信息(300306)控股子公司维尔科技是一家基于生物识别技术的信息安全产品和智能信息系统及服务的提供商,维尔科技的生物识别技术主要包括指纹识别技术、指静脉识别技术和人脸识别技术等。

【产业观察】
炭黑价格底部反弹超三成、利好行业龙头
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据悉,7月14日,卡博特公司发布一份产品涨价通知。文件称,自7月15日起,卡博特对CAB-O-SIL气相及胶体法二氧化硅,以及CAB-O-SPERSE水性分散液的价格,上调10%。二氧化硅俗称白炭黑,广泛用于高性能轮胎产品的生产。另据wind数据,炭黑价格从5月份低点3850元/吨持续上涨至5100元/吨,涨幅超30%。
6月份以来,炭黑下游需求持续向好,拉动炭黑需求。行业供给层面,由于前期价格低迷,叠加原材料煤焦油价格上涨,行业开工率下行至50%左右,供给收缩,行业库存持续走低。多重因素影响下炭黑行业迎来反转。景气回升,龙头当先。
黑猫股份(002068)为国内炭黑龙头。公司现有炭黑产能120万吨;
龙星化工(002442)专注于炭黑生产和销售的企业,主营产品炭黑占全部营收的93.68%。公司炭黑产量占炭黑协会会员总产量的9.94%,位居行业前三位。

草铵膦供给受限驱动涨价、龙头受益
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据悉,近期受洪涝灾害影响,湖北一泰科技阶段性停车。中间体甲基亚膦酸二乙酯、亚磷酸三乙酯产能集中在湖北。中间体减量、草铵膦延续供紧价坚。
供给端是驱动本轮涨价的核心因素。草铵膦供应自2019年四季度以来始终处于低位,据机构消息,现阶段仅利尔(绵阳)、亿盛、威远处于正常生产状态。行业供应收缩主要两个原因:一是利尔广安技改,二是一泰科技中间体供应收缩,暂不外售。总之,目前草铵膦行业格局有所修复,从竞争走向竞合,导致草铵膦价格持续回升。今年上半年草铵膦均价分别为11.1万元/吨和14万元/吨,二季度环比上涨2.9万元/吨,当前龙头原药订单已排至8月,厂家惜售。
利尔化学(002258)国内最大规模的草铵膦原药生产企业,公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长56.72%-62.99%;
利民股份(002734)自2019年6月份顺利收购威远资产组60%股权,威远作为国内老牌农药企业,拥有草铵膦产能1500吨。

【行业动态】
精选层下周开板、影子股或引发关注
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新三板精选层将于7月27日正式设立并开市交易。届时,已经完成公开发行的32家企业挂牌交易,正式与百万投资者见面。这离去年10月25日证监会提出的新三板全面深化改革以来过去了9个月的时间。
统计显示,即将登陆精选层的首批32家企业的股价今年全部实现上涨,其中12家累计涨幅超过90%,占比达到37.5%。鹿得医疗以175%涨幅位列第一,同享科技、润农节水紧随其后,分别上涨143.59%和136.49%。创远仪器、森萱医药、球冠电缆、观典防务今年涨幅也翻番。下半年新三板还有一大值得关注的政策事件,就是转板细则出台。据有关机构预计,沪深交易所及股转系统转板上市实施细则有望在创业板改革落地并平稳运行一段时间后推出,时间点有望在2020年第四季度或2021年第一季度。
投资方面,建议关注精选层首批32家企业影子股,如:
精华制药(002349)控股子公司为森萱医药、华邦健康(002004)控股子公司为颖泰生物;
中国宝安(000009)合计持有精选层“人气王”贝特瑞总股本的69.19%。

【另辟蹊径】
保险增量资金入市在即、低估值蓝筹有望受关注
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近日,银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》。《通知》发布后,保险公司的自主运作空间将得以加大,配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强,最高可占到上季末总资产的45%,中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。《通知》自发布之日起施行。有关机构表示,以2019年一季度末的数据测算,保险入市资金每提升1个百分点,将直接带来约1700亿元的资金增量,撬动二级市场。
按以往经验,保险资金偏好低风险投资品种,重点关注和青睐那些经营业绩稳定、财务状况健全、盈利能力强、具有持续稳定的分红派息率、在行业中处于龙头地位、流动性好的大盘绩优蓝筹股公司。
陕西煤业(601225)煤炭龙头,同时从事新能源领域股权投资,如赣锋锂业、隆基股份等,目前投资收益超过百亿;
金地集团(600383)地产龙头,公司经营稳定,股息率常年保持在5%以上。

中美摩擦升温、港股中国稀土尾盘大涨
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22日,港股中国稀土表现强势,尾盘涨幅扩大,最终大涨超18%。中美摩擦升温,美方要求中方关闭驻休斯敦总领馆。
行业层面,22日氧化镝价格小幅上调。据了解,商家表示氧化镝市场逐渐活跃,询单积极,大厂报价开始上调,传言市场有收货行为,拉涨氧化镝,价格止跌上调。镨钕和铽价格持稳为主,商家报价坚挺,价格下调可能性不大。机构认为,近期国内轻稀土市场价格走势上涨,下游按需采购为主,商家采购情绪有所提升,预计后期价格或持续上涨。同时,随着海外下游企业逐步复工复产,出口市场有望复苏。
建议关注北方稀土(600111)五矿稀土(000831)等。

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